人民幣「出海」助中國外貿企業減負增效

【中新財經北京11月15日電】（記者　陳康亮）自2009年7月中國國務院批准開展跨境人民幣業務試點，人民幣開始「出海」。在過去五年的時間裡，人民幣國際化進程明顯加快，其中重要的原因之一便在於，該業務為國內外貿企業帶來實質紅利，獲得企業的認可。

節省財務費用2個百分點

企業總是逐利的，如何進一步降低成本、擴大盈利，是所有企業關注的核心經營議題。對於陽谷祥光銅業有限公司而言，使用跨境人民幣結算業務對於公司進口銅精礦明顯有利。

據陽谷祥光副總李少峰介紹，2010年前，祥光銅業採購銅精礦的結算方式為單一美元遠期信用證，付款期一般為90天，而對應的該批銅精礦冶煉後的成品陰極銅銷售回款則還需大約90天時間。公司一般在美元信用證到期後要續作押匯（即進一步申請短期貸款），目的是用銷售回款支付銅精礦採購款，盡量與生產周期匹配，以緩解資金壓力，但押匯也會產生向銀行支付的美元貸款利息等財務費用。

值得注意的是，根據跨境人民幣結算試點政策，相較于美元信用證90天的期限，人民幣信用證的期限可以達180天。

「在與境外供應商進行協商的基礎上，將貨款改為使用180天的遠期人民幣信用證進行結算，使用該項結算業務不僅延長了企業的付款鏈條，同時也為企業節省了大量的利息支出。據公司財務測算，採用人民幣信用證一般較外幣信用證每年節省費用約2個百分點。」李少峰說。

李少峰進一步指出，採用人民幣遠期證結算還幫助企業有效地避開了因美元匯率波動帶來的匯兌風險，並且減少了因開具美元證為避險而續作各類衍生品的交易費用，切實有效地降低了企業經營成本，為企業的快速發展奠定了良好的基礎。

貨幣互換項下韓元貸款利率低

公開資料顯示，韓國為山東的第四大出口市場、第二大進口市場、第二大投資來源地。長期以來，人民幣與韓元匯率沒有直接掛牌報價機制，而是依賴美元進行套算報價，報價程序繁瑣，在一定程度上增加了企業的匯兌成本和匯率風險。

2011年7月，人民銀行濟南分行成功推動了韓元在青島市掛牌交易試點，並進一步擴大到煙台、威海等地，在全國率先開展了韓元現匯對公經常項下業務。

與此同時，中韓貨幣互換機制也順利啟動。今年6月，交通銀行青島分行向本行客戶青島佳施化工有限公司發放韓元貿易融資貸款2486萬韓元(約15萬元人民幣)，用於進口貿易項下對韓支付，這是全國首批、山東省首筆貨幣互換項下韓元貿易融資貸款業務。

據人行青島中心支行跨境辦副處長于海介紹說，貨幣互換項下，使用韓元執行的是韓國銀行間市場拆借利率，上述貨幣互換項下韓元融資利率僅3.2%，低於同期人民幣貸款基準利率3.4個百分點，在幫助企業節省匯兌成本的同時，還大幅降低了企業貿易融資成本；此外，貨幣互換項下的貸款不算外債額度。

據于海解釋，根據國內監管層制定的外債政策，中資企業借外債的難度較大，短期（一年及以內）要人民銀行批，中長期要發改委批，流程較為繁瑣。但貨幣互換項下，祗要中資企業提出需求，且商業銀行願意為企業提供信用，就可以按照企業和銀行之間的業務進行操作。

提供外部增信 增強境外融資能力

對於大量摩拳擦掌、準備走出去參與國際競爭的中國企業而言，人民幣跨境結算有利於拓展公司的海外融資渠道。

以人民幣信用證為例，在海信集團財務有限公司總經理黃金萍看來，人民幣信用證有利於那些具有良好信用的企業集團，藉助於開證銀行的承兌信用，在中國企業走出去時間較短、海外局部市場規模還不是太大、海外平台在金融市場融資能力還不強的情況下提供非常有力的信用支持，加快了有競爭實力的中國企業在海外市場的擴張和發展。「為什麼香港市場能提供這麼低的成本？信用證這個工具是金融信用的融資，因為是銀行承兌。」黃金萍說。

值得注意的還有，隨著上海自貿區金融改革的推進，人民幣跨境業務活動日趨活躍，企業和已不再滿足于僅用人民幣進行跨境貿易結算，紛紛試水人民幣外債、外資企業人民幣增資、直接投資項下股權轉讓款人民幣支付、境內非銀行金融機構向境外股東支付人民幣股利等創新業務。

總部設在上海的攜程旅行網是國內市值最大的旅遊旅行服務公司。據公司財務部高級總監王輝介紹，2013年是該公司海外投資的豐收年，大量海外收購及股票回購計劃導致海外資金需求旺盛。而此時正值人行上海總部跨境部推動人民幣境外放款業務。在人行的政策輔導下，該公司于同年8月獲得試點企業資格及額度批復，當月完成首筆跨境人民幣境外放款業務。